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基金开年深跌 均衡配置成2022年成基金资金投入主旋律

中国网财经1月7日讯 2021年是不平凡的一年,A股市场一波三折的走势背后,是以“茅指数”为代表的传统白马股归于沉寂,“宁组合”产业链的异军突起。2022年开年第一周两市深度调整,资金调仓换股痕迹明显,基金净值深跌,基金开年连上热搜。

近日央视发布调查报告称,在复杂的结构性行情中,2021年有53%基民亏损,公募基金行业第三陷入基金挣钱基民没钱赚的怪圈。2022年开年,不少基金公司新品发行主推“均衡配置”商品,减少波动提高资金投入者体验。

基金净值开年深跌

2022年开年股市三连跌,创业板指跌幅较大,去年表现抢眼的“宁组合”偃旗息鼓,医药板块依旧萎靡,而房产、银行、非银金融等板块崛起,机构资金调仓换股痕迹明显,而开年基金净值也大面积下跌。

同花顺iFinD数据显示,截至1月6日,可统计的9070只权益类基金中有7805只前三个买卖日净值下跌,占比超86%,其中受医药板块大幅调整影响,部分医药主题基金前三个买卖日净值跌幅已超9%。

开年首个买卖日迈瑞医疗跌停,医药板块个股暴跌,医药主题基金净值开年“深蹲”。数据显示,截至1月6日,前海开源医疗健康A/C、前海开源公共卫生股票A/C开年来跌幅已超9%,前海开源沪港深非周期股票A/C、汇添富盈鑫混合、东吴安享量化混合A/C、光大保德信产业新动力混合等7只基金跌幅也超9%。

另据数据显示,截至1月6日,已有1735只权益类基金前三个买卖日净值跌幅在5%以上。除此之外,新能源车板块自去年12月以来持续调整,十余只新能源用户题基金及新能源用户题ETF近一个月跌幅已超15%,白酒主题基金近一个月来营业额同样不佳,各种类行业主题基金营业额波动明显增大。

均衡配置成2022年成基金资金投入主旋律

央视近日发布调查显示,2021年有54%的股民盈利,仅10.5的股票收益超50%;2021年有53%的基民亏损,已超半数,而盈利超10%的基民仅占11%,基民资金投入体验不佳。

央视统计显示,基民的盈利水平与持仓时长在一定量上呈现正有关,与买卖频率负有关,也就是说持有空闲越长盈利概率越高,而买卖越频繁成功率反而会减少。频繁申购赎回不只会影响基金经理的操作,也会使资金投入者的实质收益远低于同期的市场表现,这从一个角度讲解了为何基金挣钱,但基民没钱赚的现象。

伴随年青基民持续入市,2021年基民资金投入的另一个特征就是“追星”,市场上的明星基金商品备受资金投入关注,特别以白酒主题基金、新能源用户题基金及医药主题基金等几类行业主题基金备受资金投入者追捧。

大家常说,鸡蛋不可以放在同一个篮子里,但行业主题基金强调的是甄选一个篮子集中资金投入。集中度高既是优势也是风险,基金净值走势非常大程度取决于一个行业的波动状况,行业兴则基金涨,行业衰则基金跌。若行业受益,对应的行业主题基金可能短期内达成较高超额收益。当风口过去,或者是行业遭遇了“黑天鹅”,行业主题基金净值势必持续下跌、波动也大,不合适风险承受能力弱的资金投入者持有。但资金投入者盲从心理下,不少小白资金投入者开始“追涨杀跌”,导致了基金挣钱基民没钱赚的尴尬局面。

伴随市场波动加剧,公募基金行业觉得2022年A股仍以结构性机会为主,在配置方面公募基金均建议2022每年平均衡配置、减少波动,基金公司在新基金发行市场开始积极布局均衡配置基金。

有基金经理觉得,均衡资金投入是管理好资金投入人心态的核心诀窍,使用均衡资金投入管理大规模资金的方法,一方面可以努力确保市场环境和风格难以对组合产生极端影响,有益于管理人防止判断中的情绪化和主观性,以平和从容的心态察看市场;另一方面则能够帮助提升持有人的体验,创造条件让资金投入者拿住基金不下车。

数据显示,现在新基金发行市场中,主打“均衡配置”的农银均衡收益混合、国泰致和两年封闭混合、富国趋势优先等仓位在0%-95%之间、通过多行业配置以达成均衡和分散化资金投入组合为目的的灵活配置型基金占据主导地位。

以农银均衡收益混合为例,这只成长价值风格平衡的新基金,将均衡布局成长、消费、周期三大资金投入方向。作为一只混合型基金,农银均衡收益混合的权益资产仓位为60%-95%,可依据市场变化准时调整仓位,通过专业判断控制回撤,更好推荐国内经济增长可能带来的收益。同时,基金经理将兼顾“价值+成长”,重视行业与风格均衡配置。一方面重点关注成长风格等强势赛道,同时可持有低估值中盘风格个股,适应市场的震动和不同风格的切换,力争达到进可攻、退可守的目的。

除此之外,有基金经理建议,落脚到基金组合配置中,对于偏股型基金,优选投研平台实力雄厚、资金投入经理认知能力强、alpha获得能力较强的偏股型基金,同时注意避免规模过大的基金。缘由是在市场风格调整的时候,此类基金因为规模较大,调仓速度比较缓慢。当然,这种规模较大基金其实是市场选择的结果,多为投研平台较强、资金投入经理出色的基金,长期持有收益也很好,只不过期间可能要承担较大的回撤幅度,资金投入体验会大优惠扣。